Demy ha adaptado un cuento de Charles Perrault en un musical lleno de fantasía y colores, donde la ironía, las insinuaciones eróticas e incluso las opiniones políticas ocupan un lugar preponderante.
La reina moribunda hizo prometer al rey que no se casara con nadie más bella que ella. En todo el reino, una sola persona puede presumir de tal belleza, su propia hija. Revestida con una piel de asno, la princesa desesperada huye del castillo familiar.